Nachhaltig investieren mit der Säule 3a: ESG-Ansätze, SFDR-Klassen und was Nachhaltigkeit kostet, mit Rechenbeispiel
Nachhaltige Säule 3a heisst nicht, auf Rendite zu verzichten, sondern zu wissen, was ein Fonds ausschliesst, was er fördert und was er kostet. Dieser Beitrag erklärt die Ansätze und die Einstufung nach Artikel 6, 8 und 9, zeigt, wie das Fondsuniversum der Liechtenstein Life mit 245 Fonds verteilt ist, und rechnet vor, was Gebühren über 30 Jahre ausmachen.
Kostenlose Vorsorgeberatung – unverbindlich
Lassen Sie Ihre persönliche Vorsorgesituation von unseren Beraterinnen und Beratern einordnen. In wenigen Schritten einen Wunschtermin sichern.
30-Sekunden-Check
Sind Sie bereit, nachhaltig mit Ihrer Säule 3a zu investieren?
Finden Sie heraus, wie gut Sie beim nachhaltigen Investieren mit der Säule 3a aufgestellt sind und ob eine Beratung für Sie sinnvoll sein könnte.
Wie gut kennen Sie sich mit ESG-Kriterien aus?
ESG steht für Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.
Kurz erklärt: Was eine nachhaltige Säule 3a ist
Kurzantwort:Eine nachhaltige Säule 3a ist ein 3a-Depot oder eine 3a-Police, deren Fonds nach Umwelt-, Sozial- und Führungskriterien (ESG) anlegen. Wie streng, sagt der Ansatz: Ausschlussfonds meiden Waffen, Kohle oder Tabak; Best-in-Class-Fonds nehmen die nachhaltigsten Firmen jeder Branche; Impact-Fonds wollen eine messbare Wirkung. Die EU-Offenlegungsverordnung (SFDR) verlangt eine Einstufung in Artikel 6, 8 oder 9, die im Basisinformationsblatt und im Factsheet steht. Steuerlich ändert sich nichts: Der Abzug von bis zu CHF 7'258 pro Jahr gilt für jede 3a-Lösung. Und die Rendite hängt weniger vom Etikett ab als von Kosten, Aktienquote und Streuung.
Die vier Ansätze und was sie bedeuten
| Ansatz | So funktioniert er | Typische Einstufung | Worauf Sie achten |
|---|---|---|---|
| Ausschluss | Branchen wie Waffen, Kohle, Tabak oder Verstösse gegen UN-Prinzipien werden ausgeschlossen. | Artikel 8 | Ausschlussliste lesen: Umsatzschwellen von 5 oder 10 Prozent lassen viel durch. |
| Best-in-Class | Aus jeder Branche kommen die Firmen mit den besten ESG-Bewertungen ins Portfolio, auch aus Öl und Gas. | Artikel 8 | Top-10-Positionen prüfen; breite Streuung bleibt erhalten. |
| ESG-Integration | ESG-Risiken fliessen in die Analyse ein, ohne feste Ausschlüsse. | Artikel 6 oder 8 | Oft kaum Unterschied zum konventionellen Fonds; Nachhaltigkeitsbericht verlangen. |
| Impact und Themen | Anlage in Lösungen wie erneuerbare Energie, Wasser oder Gesundheit mit messbarem Ziel. | Artikel 9 | Konzentriert und schwankungsanfälliger; als Beimischung, nicht als einziger Fonds. |
| Engagement und Stimmrechte | Der Fonds nutzt Stimmrechte und Dialog, um Firmen zu verändern. | alle | Abstimmungsbericht des Anbieters lesen. |
Die Zahlen 2026
| Kennzahl | Wert | Bedeutung |
|---|---|---|
| Säule 3a Höchstbetrag | CHF 7'258 mit Pensionskasse; 20 % des Nettoerwerbseinkommens bis CHF 36'288 ohne | gilt unabhängig davon, wie nachhaltig die Anlage ist. |
| Fondsuniversum der Liechtenstein Life in der Schweiz | 245 Fonds | offizielle Liste; jeder Fonds mit Factsheet, Basisinformationsblatt und KI-Analyse in der Fondsdatenbank. |
| davon Artikel 9 | 17 Fonds | nachhaltiges Anlageziel, meist Themenfonds. |
| davon Artikel 8 | 98 Fonds | fördern ökologische oder soziale Merkmale, oft breit gestreute Aktien- und Mischfonds. |
| davon Artikel 6 oder ohne Angabe | 100 Fonds Artikel 6, 30 ohne Angabe | keine Nachhaltigkeitsziele; Schweizer Fonds ausserhalb der EU-Verordnung tragen keine Einstufung. |
| Schweizer Regeln | AMAS-Selbstregulierung seit 2024, FINMA-Aufsichtsmitteilung gegen Greenwashing | Wer «nachhaltig» sagt, muss Ansatz, Ziele und Berichterstattung offenlegen. |
| Belegte Renditewirkung | rund 2'200 Studien, etwa 90 % ohne negativen Zusammenhang | Meta-Analyse von Friede, Busch und Bassen (2015); Nachhaltigkeit kostet im Schnitt keine Rendite. |
| Kostenspanne der 3a-Fonds | rund 0.2 bis 2 % pro Jahr | Indexfonds am unteren, aktive Themenfonds am oberen Ende; Kosten stehen im Basisinformationsblatt. |
Artikel 6, 8 oder 9: Was die SFDR-Einstufung sagt und was nicht
Die EU-Offenlegungsverordnung verpflichtet Fonds aus Luxemburg, Irland und den übrigen EU-Staaten, ihre Nachhaltigkeitsansprüche einzustufen. Artikel 6 heisst: keine Nachhaltigkeitsziele, allenfalls werden Risiken berücksichtigt. Artikel 8 heisst: Der Fonds bewirbt ökologische oder soziale Merkmale, etwa Ausschlüsse oder ein Best-in-Class-Verfahren. Artikel 9 heisst: Der Fonds hat ein nachhaltiges Anlageziel und muss es messen. Die Einstufung ist eine Offenlegungspflicht, kein Gütesiegel: Zwei Artikel-8-Fonds können sehr Verschiedenes tun. Schweizer Fonds unterstehen der Verordnung nicht; für sie gilt seit 2024 die Selbstregulierung der Asset Management Association Switzerland, die ähnliche Angaben verlangt. Lesen Sie deshalb neben der Einstufung den Abschnitt Nachhaltigkeit im Factsheet und die Ausschlussliste.
Rechenbeispiel: dieselbe Einzahlung, drei Fonds
Sara, 35, zahlt jedes Jahr CHF 7'258 in ihre Säule 3a ein und lässt das Geld 30 Jahre liegen. Wir nehmen für alle drei Fonds dieselbe Bruttorendite von 4 Prozent an; sie unterscheiden sich nur in Ansatz, Streuung und Kosten. Einbezahlt sind in allen Fällen CHF 217'740.
| Fonds | Kosten pro Jahr | Kapital nach 30 Jahren | Unterschied zum günstigsten |
|---|---|---|---|
| Breit gestreuter Aktien-Indexfonds mit Ausschlüssen, Artikel 8 | 0.4 % | CHF 394'616 | – |
| Aktiver Best-in-Class-Fonds, Artikel 8 | 0.8 % | CHF 368'125 | CHF 26'491 weniger |
| Aktiver Themenfonds erneuerbare Energie, Artikel 9 | 1.2 % | CHF 343'690 | CHF 50'926 weniger |
Die Rechnung zeigt zweierlei. Erstens: Bei gleicher Bruttorendite entscheidet die Kostenquote über CHF 50'000. Zweitens: Die Annahme gleicher Rendite ist beim Themenfonds mutig, weil er auf wenige Branchen setzt und stärker schwankt; er gehört als Beimischung neben einen breit gestreuten Kern. Nachhaltigkeit und tiefe Kosten schliessen sich nicht aus: Indexfonds mit Ausschlüssen gibt es heute zu ähnlichen Kosten wie konventionelle. Ob Konto, Depot oder Police für Sie passt, zeigt 3a-Konto oder Depot; die Steuerersparnis, die zu jeder Variante dazukommt, rechnet der Rechner unten.
Rechner
Rechnen Sie mit Ihren Zahlen
Was der Abzug in der Säule 3a in Ihrem Kanton bringt: Einkommen und Einzahlung eingeben, Ersparnis lesen.
So prüfen Sie einen Fonds in zehn Minuten
- Einstufung: Artikel 6, 8 oder 9 im Basisinformationsblatt oder im Factsheet; in unserer Fondsdatenbank steht sie bei jedem Fonds.
- Ansatz: Ausschluss, Best-in-Class, Impact; welche Schwellen gelten, welche Themen sind ausgeschlossen?
- Top-10-Positionen: Passen die grössten Titel zum Anspruch? Ein Ölkonzern in einem «Klimafonds» ist ein Warnsignal.
- Kosten: laufende Kosten im Basisinformationsblatt; über 1 Prozent braucht eine gute Begründung.
- Streuung: Anzahl Titel, Regionen, Branchen; Themenfonds nur als Beimischung.
- Berichte: Gibt es einen Nachhaltigkeits- oder Wirkungsbericht und einen Abstimmungsbericht?
- Rating: ESG-Ratings von MSCI oder Morningstar als Zusatz, nicht als Ersatz für die Punkte oben; sie messen Risiken für die Firma, nicht Wirkung auf die Welt.
Greenwashing erkennen
- Grüner Name, graue Positionen: Wenn Top-10 und Ausschlussliste nicht zum Namen passen.
- Artikel 8 als Siegel verkauft: Artikel 8 bedeutet nur, dass Merkmale beworben werden; wie streng, steht im Prospekt.
- Ratings ohne Kontext: Ein gutes ESG-Rating misst, wie gut eine Firma ESG-Risiken für sich selbst steuert.
- Keine Berichte: Wer Wirkung verspricht, muss sie messen und veröffentlichen.
- Hohe Kosten als Nachhaltigkeitsaufschlag: Ausschlüsse und Indexregeln kosten fast nichts; teuer wird es durch aktives Management, nicht durch Nachhaltigkeit.
Nachhaltige 3a bei Convit: so gehen wir vor
Convit Central GmbH ist gebundener Versicherungsvermittler der Liechtenstein Life Assurance AG und vermittelt deren fondsgebundene 3a-Lösungen; einen unabhängigen Marktvergleich bieten wir nicht an. Innerhalb des Fondsuniversums der Liechtenstein Life wählen Sie aus 245 Fonds, davon 115 mit Einstufung nach Artikel 8 oder 9. Im Gespräch legen wir zuerst Risikofähigkeit, Anlagehorizont und Ihre Ausschlusswünsche fest, dann die Aufteilung zwischen einem breit gestreuten Kern und allfälligen Themenfonds, und wir zeigen Ihnen zu jedem Fonds Kosten, Einstufung und die KI-Analyse aus Factsheet und Basisinformationsblatt. Umschichten können Sie später ohne Steuerfolgen. Wie eine Wertschriftenlösung generell aufgebaut wird, erklärt 3a-ETF-Strategie; die Grundlagen zur Auszahlung stehen unter Säule 3a auszahlen.
Häufige Fehler
- Nur nach dem Namen wählen: «Sustainable» im Fondsnamen sagt nichts über Ausschlüsse und Kosten.
- Alles in einen Themenfonds: Erneuerbare Energie oder Wasser sind Beimischungen; als einziger 3a-Fonds schwanken sie zu stark.
- Kosten übersehen: 0.8 Prozentpunkte mehr kosten im Beispiel CHF 50'926 über 30 Jahre.
- Aktienquote vergessen: Nachhaltig heisst nicht sicher; die Aktienquote muss zum Horizont passen.
- Nie mehr hinschauen: Fonds ändern Ansatz und Einstufung; einmal im Jahr Factsheet und Kosten prüfen.
Häufige Fragen
Kann ich die Säule 3a nachhaltig anlegen?
Ja. 3a-Depots und fondsgebundene 3a-Policen bieten Fonds mit ESG-Ausschlüssen, Best-in-Class-Ansatz oder Impact-Zielen. Der Steuerabzug von bis zu CHF 7’258 pro Jahr gilt unabhängig von der Anlage. Achten Sie auf Einstufung nach Artikel 8 oder 9, Ausschlussliste, Kosten und Streuung.
Was bedeuten Artikel 6, 8 und 9 bei Fonds?
Das sind Einstufungen nach der EU-Offenlegungsverordnung SFDR. Artikel 6: keine Nachhaltigkeitsziele. Artikel 8: Der Fonds bewirbt ökologische oder soziale Merkmale, etwa Ausschlüsse. Artikel 9: Der Fonds verfolgt ein messbares nachhaltiges Anlageziel. Die Einstufung ist eine Offenlegungspflicht, kein Gütesiegel; Schweizer Fonds tragen sie nicht, für sie gilt die AMAS-Selbstregulierung.
Kostet nachhaltiges Investieren Rendite?
Im Schnitt nicht. Die Meta-Analyse von Friede, Busch und Bassen (2015) wertete rund 2’200 Studien aus; etwa 90 Prozent fanden keinen negativen Zusammenhang zwischen ESG und Rendite, die Mehrheit einen positiven. Was Rendite kostet, sind hohe Gebühren und mangelnde Streuung, nicht der Nachhaltigkeitsanspruch.
Wie viel machen die Kosten über 30 Jahre aus?
Bei CHF 7’258 Einzahlung pro Jahr und 4 Prozent Bruttorendite ergeben 0.4 Prozent Kosten nach 30 Jahren CHF 394’616, 0.8 Prozent CHF 368’125 und 1.2 Prozent CHF 343’690. Der Unterschied zwischen günstig und teuer beträgt CHF 50’926.
Wie viele nachhaltige Fonds gibt es bei der Liechtenstein Life?
Von den 245 Fonds der offiziellen Schweizer Liste sind 17 als Artikel 9 und 98 als Artikel 8 eingestuft, 100 als Artikel 6; bei 30 Fonds fehlt die Angabe, meist weil sie nicht der EU-Verordnung unterstehen. In der Fondsdatenbank von Convit steht die Einstufung bei jedem Fonds.
Wie erkenne ich Greenwashing?
Prüfen Sie die Top-10-Positionen gegen den Fondsnamen, lesen Sie die Ausschlussliste mit ihren Umsatzschwellen, verlangen Sie Nachhaltigkeits- und Abstimmungsberichte und misstrauen Sie hohen Kosten, die als Nachhaltigkeitsaufschlag verkauft werden. Artikel 8 allein ist kein Beleg.
Kann ich meine bestehende Säule 3a auf nachhaltige Fonds umstellen?
Ja. Innerhalb eines Depots oder einer fondsgebundenen Police schichten Sie ohne Steuerfolgen um. Ein Wechsel des Anbieters läuft über eine Übertragung des ganzen Guthabens auf die neue 3a-Lösung; das Geld darf nicht an Sie ausbezahlt werden. Bei Policen mit Risikoschutz vorher Rückkaufswert und Schutz prüfen.
Sind Themenfonds wie erneuerbare Energie eine gute 3a-Anlage?
Als Beimischung von 10 bis 20 Prozent ja, als einziger Fonds nicht. Themenfonds setzen auf wenige Branchen, schwanken stärker und kosten meist mehr. Den Kern der Säule 3a bildet ein breit gestreuter Aktien- oder Mischfonds, gerne mit Ausschlüssen.
Quellen
- Verordnung (EU) 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten (SFDR): Artikel 6, 8 und 9.
- Asset Management Association Switzerland, Selbstregulierung zu Transparenz und Offenlegung bei Nachhaltigkeit: Mindestangaben für Schweizer Fonds seit 2024.
- FINMA, Aufsichtsmitteilung 05/2021 zur Vermeidung von Greenwashing: Anforderungen an nachhaltig bezeichnete Fonds.
- Friede, Busch, Bassen (2015), ESG and financial performance: aggregated evidence from more than 2000 empirical studies: Journal of Sustainable Finance & Investment.
- Fondsdatenbank von Convit: Einstufung, Kosten und KI-Analyse der 245 Fonds der Liechtenstein Life, Stand September 2026.
- Verordnung BVV 3: Einzahlung, Höchstbeträge und Übertragung der Säule 3a.
Bereit für den nächsten Schritt?
Sind Sie bereit, nachhaltig mit Ihrer Säule 3a zu investieren?
Finden Sie heraus, wie gut Sie beim nachhaltigen Investieren mit der Säule 3a aufgestellt sind und ob eine Beratung für Sie sinnvoll sein könnte.
Wie gut kennen Sie sich mit ESG-Kriterien aus?
ESG steht für Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.