3a Konto oder 3a Depot – Was ist besser?

3a-Sparkonto: Sicherheit zum Nulltarif?

Das klassische 3a-Sparkonto funktioniert wie ein normales Bankkonto: Sie zahlen jährlich ein, das Geld wird verzinst und das Kapital ist garantiert. Die Verzinsung liegt aktuell (Stand 2026) bei den meisten Banken zwischen 0,75 % und 1,25 % – nach der Zinswende deutlich besser als in den Nullzinsjahren, aber historisch immer noch tief.

Das Problem: Nach Abzug der Inflation (langfristiger Durchschnitt Schweiz: rund 1 %) bleibt real kaum etwas übrig. Wer über 30 Jahre den 3a-Maximalbetrag auf ein Sparkonto einzahlt, sammelt nominal zwar ein stattliches Guthaben an – real verliert das Geld jedoch an Kaufkraft.

3a-Wertschriftendepot: Rendite mit Risiko

Bei einer Wertschriftenlösung wird Ihr 3a-Guthaben in Fonds oder ETFs investiert – typischerweise in einer Mischung aus Aktien, Obligationen und Immobilien. Der Aktienanteil variiert je nach Strategie:

• Defensiv (20–30 % Aktien): Geringe Schwankungen, moderate Rendite. Historisch rund 2–3 % p.a. nach Kosten.
• Ausgewogen (40–60 % Aktien): Mittlere Schwankungen, solide Rendite. Historisch rund 3–5 % p.a. nach Kosten.
• Aggressiv (80–99 % Aktien): Starke kurzfristige Schwankungen, höchste langfristige Rendite. Historisch rund 5–7 % p.a. nach Kosten.

Der grosse Rendite-Vergleich

Nehmen wir an, Sie zahlen ab Alter 25 jährlich den Maximalbetrag von CHF 7'258 in die Säule 3a ein – insgesamt über 40 Jahre bis zur Pensionierung mit 65:

• Sparkonto (1 % Zins): Endguthaben rund CHF 355'000 (davon CHF 290'320 Einzahlungen).
• Depot ausgewogen (4 % Rendite): Endguthaben rund CHF 530'000 – also CHF 175'000 mehr bei identischen Einzahlungen.
• Depot aggressiv (6 % Rendite): Endguthaben rund CHF 710'000 – mehr als das Doppelte des Sparkontos.

Diese Zahlen verdeutlichen den enormen Effekt des Zinseszinses über lange Zeiträume. Selbst bei der ausgewogenen Strategie beträgt der Mehrertrag gegenüber dem Sparkonto über CHF 175'000 – wohlgemerkt steuerfrei, da 3a-Erträge erst bei der Auszahlung besteuert werden.

Gebühren: Der stille Renditekiller

Bei Wertschriftenlösungen fallen Verwaltungsgebühren (TER – Total Expense Ratio) an. Diese variieren erheblich:

• Klassische Bankfonds: 0,80–1,40 % p.a. – schmälern die Rendite spürbar.
• Digitale 3a-Anbieter (Frankly, VIAC, finpension): 0,39–0,49 % p.a. – deutlich günstiger durch passive Indexfonds (ETFs).

Der Gebührenunterschied von rund 0,5–1 % pro Jahr klingt gering, summiert sich über 30 Jahre aber auf CHF 30'000–60'000. Achten Sie deshalb unbedingt auf die Gesamtkosten – nicht nur auf die Rendite.

Welche Lösung für welches Alter?

Die richtige Wahl hängt massgeblich vom Anlagehorizont – also der verbleibenden Zeit bis zum Bezug – ab:

• 25–45 Jahre (20+ Jahre bis Bezug): Wertschriftendepot mit hohem Aktienanteil (60–99 %). Der lange Horizont gleicht Schwankungen aus.
• 45–55 Jahre (10–20 Jahre): Wertschriftendepot mit reduziertem Aktienanteil (40–60 %). Beginnen Sie, das Risiko schrittweise zu senken.
• 55–60 Jahre (5–10 Jahre): Gemischte Strategie – einen Teil auf einem Sparkonto parken (das Konto, das zuerst bezogen wird), den Rest im Depot belassen.
• Ab 60 (unter 5 Jahre): Umschichtung in konservative Anlagen oder Sparkonto. Das Verlustrisiko kurz vor dem Bezug sollte minimiert werden.

Wechsel vom Konto zum Depot – so geht's

Falls Sie bisher ein 3a-Sparkonto hatten und auf ein Depot wechseln möchten: Das ist jederzeit möglich. Sie können Ihr bestehendes 3a-Guthaben zu einem Wertschriftenanbieter transferieren – der Prozess dauert in der Regel zwei bis vier Wochen. Der Transfer ist steuerneutral und kostenlos (der abgebende Anbieter darf keine Transfergebühr erheben).

Wichtig: Sie können pro Anbieter nur ein 3a-Konto oder Depot führen. Für die spätere gestaffelte Auszahlung empfiehlt es sich, Guthaben bei mehreren Anbietern zu halten.